　　A股三大股指2月4日集体低开。早盘大小指数分化，午后两市震荡走高，沪指收复4100点关口，创指跌幅收窄。

　　从盘面上看，煤炭股掀涨停潮；光伏产业链爆发，太空光伏方向领涨；航空、地产、白酒、银行板块涨幅居前。科技股全线回调，AI应用、半导体、算力硬件、商业航天概念跌幅明显。

　　至收盘，上证综指涨0.85%，报4102.2点；科创50指数跌1.2%，报1453.48点；深证成指涨0.21%，报14156.27点；创业板指跌0.4%，报3311.51点。

　　Wind统计显示，两市及北交所共3252只股票上涨，2126只股票下跌，平盘有94只股票。

　　沪深两市成交总额24809亿元，较前一交易日的25442亿元减少633亿元。其中，沪市成交10635亿元，比上一交易日11107亿元减少472亿元，深市成交14174亿元。

　　据大智慧VIP，两市及北交所共有84只股票涨幅在9%以上，29只股票跌幅在9%以上。

　　在板块方面，煤炭股领涨两市，兖矿能源(600188)、美锦能源(000723)、陕西黑猫(601015)、中煤能源(601898)、山西焦化(600740)、云煤能源(600792)等涨停或涨超10%。

　　航空股大幅上涨，带动交通运输板块涨幅居前，华夏航空(002928)、中国东航(600115)等涨停，南方航空(600029)、天顺股份(002800)、中国国航(601111)、春秋航空(601021)等涨超5%。消息面上，2026年春节法定假期达到9天，堪称“史上最长”，人们出行意愿显著提升。2026年综合运输春运自2月2日开始至3月13日结束，共40天。近日全国春运电视电话会议预计，2026年春运跨区域人员流动量将达95亿人次，同比增长约5.3%，将再创历史新高。其中，铁路、民航客运量总体规模和单日峰值均有望超过历史同期峰值。

　　房地产震荡走高，荣安地产(000517)、京投发展(600683)、华发股份(600325)、财信发展(000838)、我爱我家(000560)等涨停，城投控股(600649)、招商蛇口(001979)等涨超7%。

　　科技股全线走低，AI应用表现不佳，传媒股领跌两市，值得买(300785)、引力传媒(603598)、天地在线(002995)等跌停或跌超10%，易点天下(301171)、因赛集团(300781)、天龙集团(300063)等跌超7%。

　　通信、计算机和电子板块全线走低，利通电子(603629)、世纪恒通(301428)、网宿科技(300017)、宏景科技(301396)、开普云(688228)、等跌停或跌超10%，卓易信息(688258)、光云科技(688365)、奥飞数据(300738)等跌超8%。

　　有色金属表现低迷，四川黄金(001337)、锌业股份(000751)、招金黄金(000506)等跌超6%，西部黄金(601069)、中金黄金(600489)等跌超4%。

　　中原证券认为，稳增长政策的效果有望在一季度逐步显现。一季度通常是全年流动性最宽松的时期，央行维持稳健偏宽松的基调。美联储新任主席提名引发市场对降息节奏的重新定价，美元指数短期反弹，对全球资金流向新兴市场构成一定压力。预计上证指数维持小幅震荡上行的可能性较大，建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

　　东莞证券表示，A股和港股周一的调整更多受到外围扰动，而非基本面变化，温和上涨预期与政策和产业催化仍在。短期来看，随着贵金属价格回升，以及春节后两会政策窗口来临，市场情绪将逐步企稳。配置方面，当前内外宏观扰动增大，高股息板块防御配置价值显现，此外业绩确定性的电力设备、存储及半导体设备、化工、工程机械等板块仍然值得关注。

　　财信证券认为，短期内，若大盘无法重新放量，指数层面将会面临上方较大压力，题材板块间大概率迎来分化。中期来看，仍维持“积极把握从2025年12月中旬到2026年3月初的做多窗口期”的判断；节奏上，综合考虑国内外因素对市场的影响，指数上行斜率过快时注意风险、指数下探至支撑位时可合理低吸。

　　华泰证券认为，上周A股高位震荡，节前风险偏好制约因素多，交易型资金情绪回落，但资金面韧性仍存。汇金持仓占比较高的ETF上周五净流出规模环比周初大幅收窄，配置型资金上周后半周仓位逆势增强，大股东净减持规模收窄，均表明资金面有一定韧性。

　　桥水基金创始人瑞·达利欧在世界政府峰会上表示，在地缘政治紧张、资本市场波动背景下，世界正处在“资本战争”边缘，当前局势已接近临界点。尽管此前贵金属经历历史性抛售，但黄金仍是存放资金的最佳去处。

　　中信建投指出，全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展。中国以政策赋能与资本制度破冰为引擎，驱动产业结构性跃升。当前竞争升维至多方面全面竞赛，产业链在国央企与民营企业协同下，正加速抢占资源、争夺标准话语权，未来产业边界将向多元赛道拓展。 A股三大股指涨跌互现：沪指收复4100点关口，光伏产业链爆发